Если вы не укажете местоположение, директива Output Cache будет как минимум сохранять его на сервере. Кроме того, позволяет (через заголовки) промежуточным прокси и клиентам кэшировать, если они захотят. *
Клиент-потребитель должен: а) выбрать, соблюдать ли заголовок кеша и б) куда кешировать. Для большинства браузеров он обычно находится в «Временных интернет-файлах» или в каком-либо аналоге.
* Это скорее «предложение», которое кэшируют прокси или клиенты, поскольку в любом случае это зависит от них.