Каковы ваши настройки?Вы используете локально git-сервер или у вас есть локальное git-репо?Насколько я знаю, это недопустимый синтаксис, если вы используете локальный сервер git: git:/c/Users/Mike/myplugin
Это должно выглядеть примерно так с адресом локального сервера (и порт git, если вы не запускаетесервер через порт 80):
rails plugin install git://127.0.0.1/myplugin.git
Если у вас еще не установлен локально git-сервер, то, вероятно, будет проще просто установить его на github (он бесплатный) и использовать URL-адрес github.
Другой вариант - просто забыть о git и скопировать плагин в /myapp/vendor/plugins
cp -R /pathtomyplugin /myapp/vendor/plugins/
Если в install.rb есть что-то особенное, вам нужно запустить его вручную.