Кажется, расширение не было совместимо с Magento 1.4. Сейчас у них есть обновление, но редактор TinyMCE по умолчанию, который поставляется с Magento 1.4, портит URL-адреса изображений.
Примечание: это не проблема с расширением. Проблема с URL возникает и на страницах CMS и в статических блоках