Для разработчиков Silverlight Visual Studio - это все, что вам нужно. Для дизайнерской стороны Expression Blend - это то, что вам нужно.
По сути, дизайнер Visusl Studio предназначен только для чтения, что означает, что вы должны писать все xaml вручную, а blend дает возможность перетаскивать перетаскиваемые компоненты и, как правило, облегчает создание пользовательского интерфейса. (По сравнению с ручным кодированием XAML)