С этим кодом у вас не все в порядке.
- понимание песочницы
- код, который вы написали, чтобы показать объект flash.
Я бы порекомендовал 2 вещи
1. путь к FLV должен быть относительным путем
2. встроить SWF в HTML с помощью SWFObject, это будет намного проще, кроссплатформенность браузера и многое другое.
Возможно, некоторые определения безопасности в вашем браузере не позволяют виртуальной машине Flash запускать локальный (без диска) файл
Проверьте это:
http://code.google.com/p/swfobject/