Вот возможное решение вашей проблемы:
var xml = <forward><item>item string</item></forward>;
var xmlString:String = xml.toXMLString();
xmlString = xmlString.split("<forward>").join("<backward>");
xmlString = xmlString.split("</forward>").join("</backward>");
var xml2 = new XML(xmlString);
trace(xml2.item);
Я проверил, и похоже, что работает.
Rob