Если из-за языка, который вы используете, вы обязаны объявлять переменные в верхней части функции, то, очевидно, вы должны это сделать.
Если у вас есть выбор, то имеет смысл объявить переменные там, где они используются. Основное правило, которое я использую: объявлять переменные с наименьшей необходимой областью действия.
Сокращение области видимости переменной предотвращает ошибки некоторых типов, например, когда вы случайно используете переменную вне цикла, которая предназначалась только для использования внутри цикла. Уменьшение области видимости переменной позволит компилятору определить ошибку, а не иметь код, который компилируется, но завершается с ошибкой во время выполнения.