testfunction()
не добавляется в стек функций jQuery.
Если вы хотите иметь возможность вызывать его для произвольного объекта, вы должны добавить его в стек функций jQuery.:
$.fn.testfunction = function() {
this.addClass('testing');
};
$('.tester').testfunction(); // success!
Для получения более подробной информации о том, как правильно писать плагины, вам следует заглянуть на страницу Плагины / Авторские работы jQuery.