Существует набор вызовов API, которые работают с расширенными путями, а некоторые - нет.MSDN обычно упоминает об этом.
Не то, что если вы просто вводите этот путь в windows explorer под xp, это не работает, потому что синтаксис расширенного пути - это просто escape-последовательность для API WIn32, а не для проводника Windows.Теперь в Win7 это работает, потому что многие ожидали, что это сработает.
Также для длинных путей это помогает, если вы меняете рабочий каталог или открываете проводник с подкаталогом в качестве корня.