Я знаю, что Dropbox использует его для своей системы обмена файлами в Android (возможно, и на других платформах).
Минусы: гораздо более многословный, чем двоичный (большая пропускная способность).
Плюсы: широкий спектр уже реализованных клиентов и серверов. Широкий спектр уже реализованной надежности, масштабируемости, безопасности, присутствия, RPC, федерации, пользовательских компонентов, почты, механизмов VoIP ... список очень и очень длинный. Даже если вам нужно что-то другое, и вы знаете, к чему прикоснуться, вы можете расширить его для своих нужд, унаследовав все уже реализованные функции.