Мне удалось заставить Django 1.2 работать в Jython 2.5 просто отлично. Вам нужно будет использовать сборку SVN django-jython.
Я бы порекомендовал вам использовать Java 6. Я смог запустить его на Java 5, но мне пришлось пересобрать jar файловой системы ruby и удалить драйверы базы данных Java 6 из упакованной войны. Таким образом, вы не получите файл war, который можно развернуть в любой среде, если вы не используете Java 6.