Rails 3 поддерживает 1.8.7 и 1.9.2, поэтому, если вы используете версию REE, совместимую с 1.8.7, она отлично работает.
(И в качестве небольшого бонуса, в наших недавних тестах REE был примерно на ~ 20% быстрее, чем 1.8.7! Обновление до 1.9.2 было даже быстрее, но, конечно, это не всегда вариант.)