На самом деле, это сработало - я просто побежал во второй раз ...
Когда вы запускаете .msp, появляется сообщение о том, что «сетевой ресурс для установочных файлов Visual Studio недоступен». После обновления местоположения vs_setup.msi все остальное работает нормально. Мне не нужно было запускать MSI в последовательности, как показано в посте - после определения местоположения я просто запустил исполняемый файл установки MVC3, и все установилось нормально.
Похоже, что установщик платформы и установка MVC3 просто не сработали и, что еще хуже, проглотили проблему первопричины.