Я столкнулся с той же проблемой и исправил ее, изменив одну строку:
http://code.google.com/p/rsslounge/source/browse/trunk/application/controllers/ItemController.php#80
Замените его следующим:
'html' => $this->view->render('item/list.'.Zend_Controller_Action_HelperBroker::getStaticHelper('viewRenderer')->getViewSuffix()),
По сути, вы удаляете вызовы utf_encode / decode ...
Это не идеальное полное решение (остаются другие мелкие проблемы), но вы по крайней мере получаете функциональный rss-ридер;).
Редактировать: перейдите в config / config.ini и добавьте следующую строку:
resources.db.params.charset = "utf8"
Это должно исправить все (ваши старые элементы rss будут напечатаны неправильно).