Да, сделайте что-то вроде:
var evarage = productionreportentry.Sum(productionReportEntry =>
{
Trace.Writeline(productionReportEntry.Cycletime);
return productionReportEntry.Cycletime;
});
В основном вы добавляете фигурные скобки, и вам нужно явно вернуть значение, на котором работает лямбда, в этом случае Cycletime, который используется как частьсуммы.