Сначала - вы можете захотеть проверить вкладку «Устройства» (VS2008) и установить флажок «Развернуть последнюю версию ...» (чтобы вставить 3.5 на устройство, если это вариант).
Вполне возможно, что вам нужно заново создать файл проекта, чтобы изменить цель на 2.0 (т.е. создать новый проект, выбрав 2.0 на экране first ). Обычно копировать в файлы .cs и т. Д. Не так уж и сложно ...
Если проект большой, вы можете отредактировать csproj вручную, но я не уверен, что потрудится ... возможно, потребуется меньше работы, чтобы просто повторно добавить код.