От чего вы пытаетесь защитить и от кого защищаете?
Если вы собираетесь ввести номер своей кредитной карты и отправить ее в «Русскую мафию», вам понадобится довольно надежное шифрование. Если вы пытаетесь запутать содержимое от обычных пользователей, простой сдвиг ASCII будет в порядке.
.Net имеет встроенные подпрограммы шифрования. В Code Project (кстати, хороший сайт) есть хорошая статья о подпрограммах шифрования здесь .
Если вы являетесь администратором устройства, и те, от кого вы пытаетесь защитить содержимое, не являются администраторами, просто измените права доступа к файлу.