Это должно загрузить XML в объект и напечатать его:
{assign var="feeds" value="-RSS FEED LINK-"}
{$feeds|@simplexml_load_string|@print_r}
Но Пол сказал в комментариях, что я бы предложил выполнить назначение в PHP, а затем использовать smarty, чтобы просто пройтись по объекту.