Первая - это краткая форма:
Dim sqlconn As SqlClient.SqlConnection = New SqlClient.SqlConnection(cs)
Второй зависит от того, какую версию VB вы используете. В VB 7 и VB 8 это то же самое, что и
Dim sqlconn As Object = New SqlClient.SqlConnection(cs)
В VB 9 введен вывод типа, поэтому компилятор выведет тип из присвоения и выдаст тот же код, что и первый.
Вывод типа требует, чтобы для параметра Option Infer
было установлено значение on
. Это настройка по умолчанию, но она может быть отключена при переносе проекта из более старой версии.