То, что вы хотите сделать, это на самом деле правильный путь, вы можете создать базу данных в своем локальном экземпляре SQL Server 2008, я бы порекомендовал использовать последнюю версию сообщества для этой цели.
Создание базы данных, таблиц .. работа над ней, а затем создание сценария для последующего экспорта в SQL Azure.
Обязательно ознакомьтесь с документацией о неотложных изменениях или вещах, которые нельзя использовать во время выполнения работы, которая может не работать в SQL Azure.