Это зависит от того, что у вас внутри сущности. Есть ли у вас поля типа T или параметры для методов типа T в классе Entity? Если вы только когда-либо делаете typeof(T)
внутри Entity, тогда, вероятно, будет проще передать System.Type, как во втором примере.
Другое отличие состоит в том, что вы можете использовать ограничения с обобщениями, чтобы вы могли сделать class Entity<T> where T: ISomeInterface