setCurrentDirectory
принимает в качестве параметра файл, представляющий каталог. Не текстовый файл, в котором написан путь.
Чтобы сделать то, что вы хотите, вы должны прочитать файл «path.txt», создать объект File с содержимым, которое вы только что прочитали, и передать этот файл в setCurrentDirectory:
String pathWrittenInTextFile = readFileAsString(new File("path.txt"));
File theDirectory = new File(pathWrittenInTextFile);
fileChooser.setCurrentDirectory(theDirectory);