Текущая версия Silverlight на WP7 основана на Silverlight 3, одно из основных ограничений которого заключалось в том, что вы можете связывать только свойства зависимостей в FrameworkElement или CollectionViewSource (в отличие от DependencyObject в WPF).*
Причина, по которой вы видите эту ошибку для этого фрагмента кода, заключается в том, что скрытое свойство зависимостей Message.Attach использует Поведения (в частности, ActionMessage), которые не являются FrameworkElements.
Caliburn пытается установить привязку из ListPickerBwFactors.ItemSelected к параметру ActionMessage и завершается неудачей.По сути, это означает, что параметры в Caliburn в настоящее время не очень популярны.Вместо этого вам нужно будет привязать SelectedItem к свойству ViewModel.
С другой стороны, версия WP7 "Mango" обновит Silverlight на телефоне до 4, где эта проблема будет решена.