Просто определите NodeTemplate как dropdown list
Пример:
<telerik:RadTreeView ID="RadTreeView1" runat="server">
<NodeTemplate>
<asp:DropDownList ID="ddl" runat="server">
<asp:ListItem Text="Choice 1" Value="1"></asp:ListItem>
<asp:ListItem Text="Choice 2" Value="2"></asp:ListItem>
<asp:ListItem Text="Choice 3" Value="3"></asp:ListItem>
<asp:ListItem Text="Choice 4" Value="4"></asp:ListItem>
</asp:DropDownList>
</NodeTemplate>
<Nodes>
<telerik:RadTreeNode Text="Node 1" Value="1" >
<Nodes>
<telerik:RadTreeNode Text="Child 1" Value="1"></telerik:RadTreeNode>
</Nodes>
</telerik:RadTreeNode>
<telerik:RadTreeNode Text="Node 2" Value="2">
</telerik:RadTreeNode>
</Nodes>
</telerik:RadTreeView>
Оказывает: