Вы можете использовать LinQ to Sql, чтобы создать свою базу данных в конструкторе и сохранить ее в изолированном хранилище.
Пример локальной базы данных MSDN
Есть более простой способ сделать это:
Блог Коррадо
Я использовал этот пример для своего приложения, и он работает как шарм, я скопировал весь Linq в Sql dbml в мой проект Wp7, и он работает. Только не забудьте удалить или закомментировать два неподдерживаемых конструктора.