Предполагая, что у div есть идентификатор "TermsAndConditions" согласно вашему селектору, вы должны сделать это:
if (status == "error")
{
var msg = "Sorry there was an error: ";
$(this).addClass("error")
}
А в css есть:
.error
{
color: red;
}
EDIT:
Вы должны поместить это в функцию готовности документа:
$(document).ready(function() {
var div = $("#TermsAndConditions");
if (status == "error")
{
var msg = "sorry there was an error:";
div.val(msg);
div.addClass("error");
}
});