Это на самом деле уже существует, оно называется Xmag (выполните поиск Google для получения дополнительной информации). Возможно, вы захотите проверить исходный код, если хотите знать, как он работает.
РЕДАКТИРОВАТЬ : похоже, я немного неправильно прочитал ваш вопрос ... если вы хотите, чтобы увеличенный квадрат следовал за указателем мыши вокруг, я полагаю, что это возможно, но я не знаю технические детали того, как вы это сделаете. В любом случае, начинать, вероятно, следует с Xmag как с отправной точки.