MSDN сообщает назначение флага пакета
устраняет задержку, вызванную компиляцией, необходимой при
получить доступ к файлу в первый раз. Когда этот атрибут установлен в True,
ASP.NET предварительно компилирует все некомпилированные файлы в пакетном режиме, который
вызывает еще большую задержку при первой компиляции файлов.
Однако после этой начальной задержки задержка компиляции исключается
при последующем доступе к файлу.
Если для него установлено значение false, вероятно, он будет компилироваться быстрее в первый раз, но в более медленные последующие времена, и я считаю, что это относится и к 1.1.
MSDN Link