Объект A ссылается на объект B. Объект B ссылается на объект A. Ни на объект A, ни на объект B не ссылаются никакие другие объекты. Это остров изоляции.
По сути, остров изоляции - это группа объектов, которые ссылаются друг на друга, но на них не ссылается ни один активный объект в приложении. Строго говоря, даже один объект, на который нет ссылок, также является островком изоляции.
Редактировать из комментария:
class A {
B myB;
}
class B {
A myA;
}
/* later */
A a = new A();
B b = new B();
a.b = b;
b.a = a;