Я не уверен, правильно ли я понимаю, что вы хотите получить. Если все дело в действии, которое обрабатывает событие Click, вы можете сделать что-то вроде этого:
Private Sub LoadContextMenu()
Dim contxMnu As New ContextMenu()
Dim menuItem1 As New MenuItem("Do Something 1", New EventHandler(AddressOf DoSomething1))
Dim menuItem2 As New MenuItem("Do Something 2", New EventHandler(AddressOf DoSomething2))
contxMnu.MenuItems.AddRange(New MenuItem() {menuItem1, menuItem2})
Me.ContextMenu = contxMnu
End Sub
... и события:
Private Sub DoSomething1(sender As Object, e As EventArgs)
' do something 1
End Sub
Private Sub DoSomething2(sender As Object, e As EventArgs)
' do something 2
End Sub