Вы используете jQuery 1.6 или выше?Если это так, попробуйте .prop()
.В вашем случае, как это (Пример) :
onmouseout="
$('#passwordhelp').text('');
$('#rpassword').prop('type', 'password')"
Хотя это не будет работать на IE8 и ниже.
IMHO, вы не должны использовать javascript и jQueryкак это.Свяжите свои события на .ready()
.Но, конечно, это твой выбор ...