Проблема в том, что когда вы добираетесь до конца (0-е изображение), следующее изображение (5-е) следует за ним в разметке, придавая ему более высокий порядок наложения. Вызов show () делает его видимым сверху, а другое изображение fadeOut () за ним. Возможно, вы захотите извлечь элементы img из #reel и сохранить их в массиве, добавляя их только тогда, когда они отображаются.