Этот код будет работать, но я рекомендую обернуть его в какое-нибудь свойство, подобное этому:
MyVariableType MyVariable
{
get { return (MyVariable)(HttpContext.Current.Session["myvariable"] ?? SomeDefaultOrNullValue); }
set { HttpContext.Current.Session["myvariable"] = value; }
}