Основная идея такова: «В iReport указан драйвер MS JDBC». Несколько удивительно ... это вообще ничего не значит.
Ну ... это означает, что команда iReport считает, что это достаточно распространенный драйвер, и поместила его в раскрывающийся список, чтобы вам не приходилось его печатать. не означает, что драйвер доступен.
Как уже упоминал Дэн в комментариях, решение состоит в том, чтобы добавить соответствующий файл .jar (jtds-1.2.5.jar) в путь к классам iReport, используя меню Инструменты → Параметры. (На OS X это меню iReport → Настройки).