Если вы не хотите, чтобы URL указывал значение параметра, приведу пример:
<select class="abc">
<option value="0" href="hello">Hell</option>
<option value="1" href="dello">Dell</option>
<option value="2" href="cello">Cell</option>
</select>
$("select").bind('change',function(){
alert($(':selected',this).attr('href'));
})