Мой опыт использования 1.9.2 в производстве был превосходным. Для нового проекта, особенно с Rails 3 я бы не рекомендовал ничего другого. Поддержка Unicode в 1.9 фактически устраняет многие, многие проблемы с кодированием, плюс 1.9.2 немного быстрее, а стабильность - это мечта.
Конечно, если вы переносите проект на 1.9.2, вы хотите убедиться, что у вас есть хорошее тестовое покрытие, прежде чем вы начнете, потому что произошли изменения, устарели и т. Д.
Чтобы получить действительно подробное описание проблемы кодирования и того, что изменилось в 1.9.2, прочитайте эту статью Иегуды Каца.