Конечно, вы можете, вам не хватает скобки:
(CASE WHEN (((POWER((1+x1/x2),Term) - 1) > 0)) THEN
10 ELSE dbo.fnx(x1,x2,x3) END) as [123]
Если это не решит вашу проблему, вы можете исследовать права пользователя
РЕДАКТИРОВАТЬ:
Если подумать, что у вас слишком много скобок, это гораздо удобнее для чтения:
CASE WHEN POWER(1+x1/x2,Term) - 1 > 0 THEN
10 ELSE dbo.fnx(x1,x2,x3) END as [123]