Нет, с приложением не все в порядке.
Вы должны прочитать документацию. Вы НЕ ПРЕДЛАГАЕТСЯ ЗАПИСАТЬ В ПАПКУ ПРИЛОЖЕНИЯ начиная с Windows NT4 или чего-то еще. Существуют специальные папки для записи и способ их получения. В обычных современных окнах папка приложения защищена от записи для обычных пользователей, как и должно быть. Это папка программы.
Переместите ваши данные в папку APPDATA, в подпапку вашей базы данных.
Начните с http://msdn.microsoft.com/en-us/library/system.environment.specialfolder.aspx для документации.
Прочитайте инструкции Windows для программирования для платформы Windows. Там есть ряд «делать» и «не делать» там. Запись в папку приложений - одно из первых «не делай».