Я предполагаю, что TextFormat.leading не является проблемой или решением.
Из любопытства, следует ли за тегом <br />
фактическое возвращение в xml?
Попробуйте использовать:
XML.ignoreWhitespace = true;
и / или
TextField.condenseWhite = true;
к вашему фактическому xml и текстовому полю.