Я не могу найти официальный список типов изображений, поддерживаемых Internet Explorer, но ICO действительно, кажется, не поддерживается как формат изображения (что иронично, потому что именно IE ввел формат ICO в значок favicons на первом месте). Это не работает для меня в IE8 - см. JSFiddle здесь .
Вероятно, вы ничего не можете сделать, чтобы изменить это. Единственное решение, которое приходит на ум, - это написание серверного сценария, который извлекает файл ICO, преобразует его в PNG или JPG и предоставляет его вам.