Вы можете проанализировать XML с помощью lxml вместо:
>>> import lxml.etree
>>> doc = lxml.etree.parse(xml)
>>> ns = {'issues':'http://schemas.google.com/projecthosting/issues/2009'}
>>> [x.text for x in doc.xpath('//issues:label', namespaces=ns)]
<<<
['Type-Bug',
'Pri-2',
'OS-All',
'Area-Compat',
'Webkit-specific',
'Mstone-2.1',
'compat-bug-2.0',
'Report-to-webkit',
'bulkmove',
'Action-ReductionNeeded']