Во-первых, обратите внимание, что предоставленный фрагмент - , а не хорошо сформированный XML.То, что я сделал, чтобы превратить его в правильно сформированный документ XML, было:
Обернул его в один верхний html
элемент.
Заменены все вхождения объекта
на символьный объект  
(в качестве альтернативы может быть добавлено небольшое DTD, определяющее объект)
Решение :
Это самое простое преобразование (переопределение правила идентификации):
<xsl:stylesheet version="1.0"
xmlns:xsl="http://www.w3.org/1999/XSL/Transform">
<xsl:output method="xml" omit-xml-declaration="yes" indent="yes"/>
<xsl:strip-space elements="*"/>
<xsl:template match="node()|@*">
<xsl:copy>
<xsl:apply-templates select="node()|@*"/>
</xsl:copy>
</xsl:template>
<xsl:template match="I">
<i>
<xsl:apply-templates/>
</i>
</xsl:template>
</xsl:stylesheet>
при применении к любому правильно сформированному документу XML (вВ этом примере мы используем правильно сформированный XML-документ, полученный из предоставленного фрагмента):
<html>
<P style="TEXT-ALIGN: center; MARGIN: 0pt">
<SPAN style="FONT-FAMILY: 'Times New Roman'; FONT-SIZE: 8.5pt; FONT-WEIGHT: bold">Form</SPAN>
<SPAN style="FONT-FAMILY: 'Times New Roman'; FONT-SIZE: 7pt; FONT-WEIGHT: bold">Form</SPAN>
<SPAN style="FONT-FAMILY: 'COMIC SANS MS'; FONT-SIZE: 6.7pt; FONT-WEIGHT: bold">Form</SPAN>
<SPAN style="FONT-FAMILY: 'Times New Roman'; FONT-SIZE:12pt; FONT-WEIGHT: bold">10-Q</SPAN>
<SPAN style="FONT-FAMILY: 'CURSIVE'; FONT-SIZE:14pt">Hisasdf @ adsfkej % adsfkj-Q</SPAN>
<SPAN style="FONT-FAMILY: 'Edwardian Script ITC'; FONT-SIZE:18pt">Singhaniadf kurmad-Q</SPAN>
<SPAN style="FONT-FAMILY: 'Times New Roman'; FONT-SIZE:36pt"><U>anurag arya fateh ali khan-Q</U></SPAN>
<SPAN style="FONT-FAMILY: 'Times New Roman'; FONT-SIZE:12pt"><U>rakesh kumar sinfhania</U></SPAN>
</P>
<P style="MARGIN: 0pt">
<SPAN style="FONT-FAMILY: 'Times New Roman'; FONT-SIZE: 18pt">of advisory fees, estimated legal fees, a $0.6</SPAN>
<SPAN style="FONT-FAMILY: 'Times New Roman'; FONT-SIZE: 12pt">million<U> provision for estimated settlement costs associated with shareholder litigation and other
transition related costs. These amounts are included in the Company?s </U>sults of operations for the three and nine months ended September</SPAN>
<SPAN style="FONT-FAMILY: 'Times New Roman'; FONT-SIZE: 18pt">30, 2010,respectively.</SPAN></P>
<P style="TEXT-ALIGN: center; MARGIN: 0pt">
<SPAN style="FONT-FAMILY: 'Times New Roman'; FONT-SIZE: 12pt; FONT-WEIGHT: bold"><I>Washington,</I></SPAN>
<SPAN style="FONT-FAMILY: 'Times New Roman'; FONT-SIZE: 12pt; FONT-WEIGHT: bold">D.C.     20549</SPAN>
<SPAN style="FONT-FAMILY: 'Times New Roman'; FONT-SIZE: 12pt">
</SPAN>
</P>
<I>of advisory fees, estimated legal fees, a $0.6</I>
</html>
дает требуемый, правильный результат (<I>
заменяется на <i>
):
<html>
<P style="TEXT-ALIGN: center; MARGIN: 0pt">
<SPAN style="FONT-FAMILY: 'Times New Roman'; FONT-SIZE: 8.5pt; FONT-WEIGHT: bold">Form</SPAN>
<SPAN style="FONT-FAMILY: 'Times New Roman'; FONT-SIZE: 7pt; FONT-WEIGHT: bold">Form</SPAN>
<SPAN style="FONT-FAMILY: 'COMIC SANS MS'; FONT-SIZE: 6.7pt; FONT-WEIGHT: bold">Form</SPAN>
<SPAN style="FONT-FAMILY: 'Times New Roman'; FONT-SIZE:12pt; FONT-WEIGHT: bold">10-Q</SPAN>
<SPAN style="FONT-FAMILY: 'CURSIVE'; FONT-SIZE:14pt">Hisasdf @ adsfkej % adsfkj-Q</SPAN>
<SPAN style="FONT-FAMILY: 'Edwardian Script ITC'; FONT-SIZE:18pt">Singhaniadf kurmad-Q</SPAN>
<SPAN style="FONT-FAMILY: 'Times New Roman'; FONT-SIZE:36pt">
<U>anurag arya fateh ali khan-Q</U>
</SPAN>
<SPAN style="FONT-FAMILY: 'Times New Roman'; FONT-SIZE:12pt">
<U>rakesh kumar sinfhania</U>
</SPAN>
</P>
<P style="MARGIN: 0pt">
<SPAN style="FONT-FAMILY: 'Times New Roman'; FONT-SIZE: 18pt">of advisory fees, estimated legal fees, a $0.6</SPAN>
<SPAN style="FONT-FAMILY: 'Times New Roman'; FONT-SIZE: 12pt">million<U> provision for estimated settlement costs associated with shareholder litigation and other
transition related costs. These amounts are included in the Company?s </U>sults of operations for the three and nine months ended September</SPAN>
<SPAN style="FONT-FAMILY: 'Times New Roman'; FONT-SIZE: 18pt">30, 2010,respectively.</SPAN>
</P>
<P style="TEXT-ALIGN: center; MARGIN: 0pt">
<SPAN style="FONT-FAMILY: 'Times New Roman'; FONT-SIZE: 12pt; FONT-WEIGHT: bold">
<i>Washington,</i>
</SPAN>
<SPAN style="FONT-FAMILY: 'Times New Roman'; FONT-SIZE: 12pt; FONT-WEIGHT: bold">D.C. 20549</SPAN>
<SPAN style="FONT-FAMILY: 'Times New Roman'; FONT-SIZE: 12pt"/>
</P>
<i>of advisory fees, estimated legal fees, a $0.6</i>
</html>