Версия для сопоставления без учета регистра и включения предложения WHERE, если вы не хотите обновлять весь столбец:
UPDATE table
SET tag = LOWER(tag)
WHERE LOWER(tag) != tag
COLLATE Latin1_General_CS_AS
Строка COLLATE заставит его работать, если ваша база данных использует сопоставление без учета регистра, как у меня.