Вы должны присоединить отладчик к процессу, который загрузил компонент ActiveX. Если последний имеет отладочную информацию, вы сможете отлаживать ее, как если бы это было обычное приложение.
Если хост-приложение отказывается загружать его, и вы подозреваете, что какой-то код, отвечающий за инициализацию ActiveX, нарушен, вы можете заранее подключиться к процессу, и они выполнят действие, которое заставит хост-приложение загрузить ActiveX.