Поток не будет запущен в ожидании результата. Асинхронные вызовы веб-сервисов являются полностью поточными. Все, вплоть до операций чтения и записи в сокет, происходит с использованием асинхронных методов. Сам сокет поставит запрос в очередь на порт завершения ввода-вывода, который является примитивом ядра Windows.
Только когда результат будет доступен, ваш обратный вызов будет вызван в некотором случайном потоке. Но эта тема не должна быть там все время. Он взят из пула потоков.