SQL не удаляет обратную косую черту, он интерпретирует ее (правильно) при анализе вашей команды.Без косой черты SQL будет видеть
INSERT INTO makes VALUES(null, 'O'relly')
, что является строкой 'O', за которой следует синтаксическая ошибка.(Или хуже: это может быть использовано для страха "SQL инъекция атаки").
Короче говоря, это работает как задумано.