Строка, которую вы передаете "OnComplete", не обрабатывается механизмом Razor, это просто простая строка javascript, выполняемая по завершении вызова ajax.
@Ajax.ActionLink("Remove file", "RemoveFile", "Converter",
new { id = @conversionModel.ProcessId },
new AjaxOptions {
OnComplete = string.Format("RemoveFile({0})", Json.Encode(conversionModel.SourceFileName))
})
Обновление: вместо простого цитирования строки ее следует кодировать с помощью Json.Encode, как отмечает Дарин.