Разобрался - знал, что это будет что-то глупое.
Видимо, целевой проект должен иметь ссылки:
- System.Windows.Forms
- System.Drawing
включается в ПЕРВЫЙ проект до того, как вы сделаете копию или вставку, иначе вы получите описанную мной проблему.
Спасибо всем, кто пытался помочь BTW.