Свойство SourceControl показывает элемент управления, который вызвал открытие ContextMenuStrip. Поскольку в этом случае ContextMenuStrip не отображается, для его открытия не используется элемент управления, поэтому свойство имеет значение null.
Это свойство лучше использовать в контексте события открытия. См. ContextMenuStrip.SourceControl .
Обновление. Один из способов выяснить, какой DataGridView был предполагаемым получателем щелчка ToolStripMenuItem, состоит в том, чтобы увидеть, какой из них имеет фокус:
var dgv = this.ActiveControl as DataGridView;
if ( dgv != null) // make sure to check for null before trying to use this var
//...