Возможно, вам понадобится, чтобы Powershell выполнил это на стандартной консоли, чтобы правильно использовать <. Технически вы могли бы использовать get-content и перенаправить вывод в mysql, но я всегда считал, что это медленно, и это каким-то образом сохраняет содержимое файла в памяти сеанса Powershell.
Вот так я бы выполнил его из приглашения Powershell (изменил путь к файлу, добавив пробелы для демонстрации внутренних кавычек, на всякий случай):
cmd /C 'mysql -uuser -p --force < "C:\path\with spaces\to\file.sql"'
[GC]::collect(), очевидно, очистит память, но вы не сможете сделать это до тех пор, пока это не будет сделано. Когда дело доходит до mysql и mysqldump, я не беспокоюсь о Powershell. Кодировка по умолчанию, используемая в >, - это Unicode, что делает файлы дампа вдвое больше, чем в Powershell, по сравнению с cmd, если вы не забудете написать | out-file dump.sql -enc ascii вместо > dump.sql.